A股土豪今年豪掷190亿扫货39家新三板公司

摘要

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处于低谷时期的新三板,或许是上市公司“淘金”的好时机。

  处于低谷时期的新三板,或许是上市公司“淘金”的好时机。

  Choice数据显示,上市公司并购新三板异常火爆。据不完全统计,截至8月31日,2018年到新三板“淘金”的上市公司约105家,相对去年同期的79家增长超32.91%。

  按照首次公告日日期统计,2018年8月份新增12起“上市公司并购新三板企业”项目,已披露的9起交易金额达到33.30亿元,单月并购交易金额较7月份是19.68亿元增长幅度达69%,上市公司并购新三板企业热情持续升温。

   

  8月12起并购案例中,5起董事会审议通过预案、3起正在实施、2起已达成意向,还有1起已签署协议。

  从8月份并购的新三板公司行业分布来看,新兴产业标的仍为A股上市公司青睐。行业分布涉及生态环保、医药生物、高端制造、信息技术等,这些大部分为时下热门的新经济行业。

   

  2018年已实施完成39起并购案例

  8月份还有4起并购案例已实施完成。其中,万业企业以4.95亿元收购凯世通51%的股权,隆盛科技以3亿元拿下为微研精密100%股权,维科技术并购维科电池和南天信息并购红岭云40%股权都已顺利完成。

  据choice数据不完全统计,今年以来,上市公司并购新三板挂牌公司已完成39起;涉及金额达189.61亿元,相比去年同期(103.33亿元)增长83%。

  值得一提的是,实施完成的案例中,有7起交易金额超10亿元。

   

  2018年实施完成并购案例(数据来源:choice)

  于去年5月份抛出拟以近24亿元并购新三板企业大象股份后,上市公司天山生物(300313)的并购进程一直被市场关注。

  2017年年底,天山生物公告称,公司并购新三板公司大象股份的申请获证监会无条件通过。这意味着天山生物“保壳”再添一枚胜算筹码。

  今年4月28日,天山生物发布了“关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之标的资产过户完成的公告”,标志着大象股份正式并入天山生物。

  从天山生物2018年半年报业绩来看,通过收购大象广告在原有畜牧业务上新增户外广告媒体运营业务,其业务结构得以优化,上半年录得营收2.08亿元,同比增长161%;净利润达1363万元,同比增长712%。

   

  星期六拟18亿元并购遥望网络

  今年8月份已披露交易金额的9起案例中有8起交易金额过亿元,其中,上市公司星期六(002291)拟以17.88亿元收购遥望网络89.40%的股权,为8月份并购案中涉及金额最大的。

  预案显示,星期六在2017年通过收购OnlyLady女人志和Kimiss闺蜜网正式进军互联网广告行业,其2017年这方面营收1.38亿元,占比整体9.23%。

  本次并购遥望网络,通过整合各类优质和中长尾流量资源,可以为广告主提供更加多样化的互联网营销服务,有利于进一步完善互联网营销产业链布局。

  值得一提的是,遥望网络曾是新三板挂牌公司。曾于2015年12月登陆新三板,而后因拟IPO而从新三板摘牌。

  今年2月和7月,遥望网络曾传出被上市公司华闻传媒和华塑控股并购的消息,但最后都无疾而终。

  遥望网络主要从事互联网营销,具体包括互联网广告投放和互联网广告代理业务。不过,财务数据显示,遥望网络近几年营收增速出现下滑、毛利率也存在较大波动。

  2014年-2017年,遥望网络营收分别为1.16亿元、3.97亿元、8.95亿元和5.86亿元;同比分别增长2113.89%、243.16%、125.44%和-34.52%,波动明显。

   

  而同期,其净利润也存在较大波动。2017年,在营收同比下降三成的情况下,其净利润却同比增长了68.64%至0.59亿元。

   

  同时,其毛利率也存在较大波动,2018年前5月,遥望网络达31.26%,这一数字相对于其2017年暴增了14%。

  而针对此次并购,遥望网络承诺在2018年至2020年经作为业绩补偿义务审计扣非后归母净利润分别不低于1.6亿元、2.1亿元和2.6亿元。

  结合遥望网络2018年承诺的1.6亿净利润计算,本次交易估值20亿元为此次收购的市盈率为12.50倍。相比平均水平的25.04倍,这个交易估值还算划算。目前,此次并购仍处于预案阶段。

   

  医药概念并购火爆

  从8月份上市公司并购目的来看,上市公司青睐业务协同标的,行业整合或横向整合仍是主流。

  以上市公司维力医疗(603309) 并购狼和医疗(836795)为例。

  维力医疗表示,公司与狼和医疗在泌尿外科领域具有高度协同性。泌尿外科为维力医疗的重点市场发展领域,2017年维力医疗在该领域实现销售收入达约2亿元,占全年销售收入的31.75%;而狼和医疗的产品100%用于泌尿外科领域。

  狼和医疗成立于2011年1月份,其主要产品为一次性包皮环切缝合器。

  维力医疗认为,本次收购完成后,双方可以在泌尿外科市场形成“医用泌尿导管+包皮环切手术器械”的产品线,并通过双方营销网络的有效整合,共同推动产品销售。

  本次收购颇受关注,此前维力医疗宣布以5.2亿元收购狼和医疗全部股份,构成了重大资产重组。一波三折后,维力医疗为提速收购狼和医疗,将收购方式从“发行股份+现金”改为全部用现金收购,并变更了交易价格。这也侧面印证医药概念并购的火爆。

  此外,大北农拟收购荣昌育种26.81%股权等案例也都是出于行业整合的目的,试图通过并购标的公司增强主业,提升盈利能力。

   

  来源:

  解读新三板(ID:jdxsb888)

  (本文来源微信公众号:全景财经 )

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